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Aug 18, 2023

Apple: Vision Pro는 AR의 미래를 가리키지만 아직 iPhone을 대체하지는 못할 것입니다.

우리는 Apple이 더욱 경쟁이 치열한 AR/VR 환경에서 선두주자가 될 것으로 기대합니다. 처럼

우리는 Apple이 더욱 경쟁이 치열한 AR/VR 환경에서 선두주자가 될 것으로 기대합니다.

예상대로 Apple의 세계 개발자 컨퍼런스 기조연설은 2024년 초에 출시될 것으로 예상되는 회사의 증강 현실 헤드셋인 Apple Vision Pro로 강조되었습니다. Apple이 이러한 장치를 충분히 판매할 것으로 예상하지 않기 때문에 Apple에 대한 공정 가치 추정치를 150달러로 유지합니다. 훨씬 더 널리 퍼진 iPhone이 여전히 지배하고 있는 엄청난 가치 평가에서 바늘을 움직일 수 있는 장치입니다.

첫눈에 우리는 Vision Pro와 운영 체제의 디자인과 기술 역량에 깊은 인상을 받았습니다. 그러나 우리는 특히 높은 가격(3,499달러)과 제한된 배터리 수명(연결되지 않은 경우 최대 2시간)을 고려할 때 수천만 명의 사람들이 이 장치를 구입하기 위해 서두르게 만들 "필수" 사용 사례를 보지 못했습니다. ). 우리의 견해로는 배터리 수명 및 처리 능력과 같은 일부 기술적 제약으로 인해 Apple과 동료 기업이 AR 또는 가상 현실의 꿈을 즉시 실현하는 데 방해가 될 수 있습니다. 결과적으로 우리는 아직 AR/VR이 PC나 스마트폰 사용을 실질적으로 대체할 것이라고 확신하지 못합니다.

그러나 AR/VR이 전통적인 컴퓨팅 사용 사례를 잠식한다면 WWDC 발표는 Apple이 뒤처지지 않을 것이라는 확신을 줍니다. 향후 10년 동안 경쟁이 심화되는 AR/VR 환경에서 Apple은 하드웨어, 소프트웨어, 서비스 및 반도체에 대한 전문 지식을 바탕으로 WWDC에서 선보일 것으로 기대합니다. Vision Pro는 1일차에 기기에서 기존 앱을 사용할 수 있도록 함으로써 도움을 받을 것입니다. AR/VR 헤드셋의 "필수" 사용 사례는 현재 존재하지 않을 수도 있지만, 만약 출시된다면 그렇게 될 가능성이 매우 높다고 생각합니다. Apple의 내부 역량과 강력한 개발자 네트워크를 고려하여 Apple의 Vision Pro 플랫폼에서 시작되었습니다.

가치 평가 측면에서 우리의 기존 모델은 2024 회계연도에 AR 헤드셋에서 발생하는 수익이 13억 달러라고 가정합니다. 이제 우리는 장치가 "2024년 초"까지 도착하지 않아 수익이 누락될 수 있기 때문에 수익이 그보다 훨씬 낮을 것이라고 생각합니다. 대부분의 기업은 수십억 달러 규모의 사업을 시작하고 싶어하지만, 그러한 수익은 Apple의 2024 회계연도 수익에 대한 4,000억 달러 이상의 추정치에 반올림 오류가 될 수 있습니다.

Vision Pro 외에도 WWDC는 Apple 제품 전반에 걸쳐 전통적이지만 여전히 인상적인 개선 사항을 선보였습니다. Apple에 대한 우리의 광범위한 해자 등급은 부분적으로 하드웨어, 소프트웨어, 서비스 및 반도체 등 주요 기술 영역에 대한 전문성에서 비롯됩니다. WWDC는 새로운 15인치 MacBook Air(하드웨어), PC용 M2 Ultra 프로세서(세미), iOS 17(소프트웨어) 등 대부분의 영역에서의 발전을 강조했습니다. 또한 Apple은 iOS 17의 "체크인"과 같은 사용자 인터페이스 개선에서 "사용자가 가족이나 친구에게 목적지에 안전하게 도착했음을 알리고 싶을 때 사용하는 기능"을 다시 한 번 발전시켰다고 생각합니다. "

마지막으로, 기술 전반에 걸쳐 진행되는 주제에서 Apple이 키보드 자동 수정 기능을 강화하기 위해 변압기 모델(대규모 언어 모델에 사용됨)과 같은 인공 지능 사용을 다른 용도로 홍보하는 것을 듣고 놀라지 않았습니다. Apple은 효율성과 사용자 경험을 향상시키기 위해 오랫동안 자사 제품에 AI를 통합해 왔으며, 우리는 Apple의 사용이 합리적이며 앞으로 몇 년 동안 다른 소프트웨어 회사에서 볼 것으로 기대하는 것과 유사하다고 봅니다.

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